نفت و تنش‌های منطقه؛ دو عامل تعیین‌کننده برای قیمت طلا

قیمت ۳۶۰- طلا در ماه آگوست با رشد ۹ درصدی دوباره به حوالی چهار هزار و ۴۰۰ دلار در هر اونس رسیده است؛ روندی که به گفته رویترز، از بازگشت توجه سرمایه‌گذاران نهادی و بانک‌های مرکزی به این فلز گرانبها حکایت دارد.

 قیمت طلا پس از آنکه در ژانویه به رکورد پنج هزار و ۵۹۵ دلار در هر اونس رسید، تحت تاثیر تحولات جنگی و افزایش نیاز سرمایه‌گذاران به نقدینگی، در ماه ژوئن به زیر چهار هزار دلار سقوط کرد. برخی بانک‌های مرکزی نیز همزمان با جهش قیمت نفت، بخشی از ذخایر خود را برای حمایت از اقتصاد داخلی به کار گرفتند.

با این حال، روند قیمت طلا در ماه جاری تغییر کرده و این فلز گرانبها توانسته از دو سطح مقاومتی مهم عبور کند. کاهش قیمت نفت و انتشار داده‌های تورمی آمریکا که احتمال افزایش بیشتر نرخ بهره را کاهش داده، از مهم‌ترین عوامل حمایت‌کننده از قیمت طلا بوده‌اند.

راس نورمن، تحلیلگر مستقل، معتقد است موانع پیش روی طلا تا حد زیادی کنار رفته است. جیمز استیل، تحلیلگر ارشد فلزات گرانبها در بانک HSBC نیز می‌گوید در صورتی که قیمت نفت دوباره جهش نکند و تنش‌های خاورمیانه تشدید نشود، مسیر قیمت طلا همچنان می‌تواند صعودی باشد.

بانک‌های مرکزی دوباره خریدار طلا شدند؟

قدرت بازگشت قیمت طلا در هفته‌های اخیر این احتمال را مطرح کرده که بانک‌های مرکزی یا صندوق‌های ثروت ملی بار دیگر خرید طلا را افزایش داده‌اند. با این حال، شواهد قطعی برای تایید این فرضیه وجود ندارد.

از سوی دیگر، افزایش تقاضای نهادی برای شمش‌های بزرگ نیز به کمک بازار طلا آمده است. افزایش پریمیوم طلا در بازارهای آسیایی، به‌ویژه چین، نشانه‌ای از تقویت تقاضا برای خرید این فلز است. پریمیوم طلا در چین هفته گذشته به یک دلار و ۵۰ سنت به ازای هر اونس رسید.

با این حال، چند عامل می‌تواند مانع ادامه رشد قیمت طلا شود. بی‌ثباتی مذاکرات برای پایان جنگ، ضعف تقاضا برای جواهرات و سکه و همچنین حساسیت صندوق‌های قابل معامله طلا به نرخ بهره از جمله این عوامل هستند.

براساس گزارش شورای جهانی طلا، صندوق‌های طلا در نیمه نخست ماه آگوست تنها هفت میلیارد دلار به ارزش دارایی‌های تحت مدیریت خود اضافه کردند و مجموع این دارایی‌ها به ۵۸۲ میلیارد دلار رسید.

از سوی دیگر، شاخص قدرت نسبی یا RSI نشان می‌دهد طلا به محدوده اشباع خرید کوتاه‌مدت نزدیک شده است. میانگین متحرک ۲۰۰ روزه نیز در محدوده چهار هزار و ۵۰۴ دلار قرار دارد و همچنان یکی از مقاومت‌های مهم پیش روی قیمت طلا محسوب می‌شود.