طلا بخریم یا بفروشیم؟

سایه سنگین مذاکرات بر بازار غیرقابل پیش‌بینی

قبل از هر تصمیمی باید بپذیرید، بازار سکه و طلا بهمن امسال بیشتر از هر موقع دیگری غیرقابل پیش‌بینی شده است. آنهم برخلاف ماه‌های گذشته که شاید روندها تا حدودی از روی نمودار و رفتار گذشته طلا و سکه تا حدودی قابل حدس بودند. اخبار مربوط به مذاکرات ایران و آمریکا در مسقط درست مثل یک شمشیر دو لبه برای بازار‌های مختلف عمل می‌کند. هر خبر مثبت یا منفی از این مذاکرات، می‌تواند در کسری از ثانیه جهت بازار را عوض کند. چهارشنبه شب شایعه‌ای درباره لغو مذاکرات در فضای مجازی منتشر شد.

قیمت تتر در کمتر از یک ساعت چهار کانال بالارفت و بالافاصله با توییت عباس عراقچی روند بازار عوض شد.

در چنین شرایطی، تحلیل‌های تکنیکال کارایی همیشگی ندارند و معامله‌گران باید گوش‌به‌زنگ اخبار سیاسی باشند. هر وقت بازار وارد فاز سیاسی شود، نوسانات هیجانی شدت می‌گیرد و قیمت‌ها ممکن است بدون هیچ توجیه اقتصادی و فقط براساس جو روانی جهش‌های بزرگ یا سقوط‌های آزاد را تجربه کنند. غیرقابل پیش‌بینی بودن بازار به این معناست که هیچ کارشناسی نمی‌تواند با قطعیت 100 درصدی بگوید فردا قیمت‌ها افزایشی است یا کاهشی. پس استراتژی شما باید بر اساس مدیریت سرمایه چیده شود، نه پیش‌گویی.

استراتژی اول؛ به بازار نگاه پله‌ای داشته باشید

یکی از بدترین اشتباه‌های سرمایه‌گذاران آماتور در بازارهای غیرقابل پیش‌بینی مثل وضعیت فعلی طلا و سکه، ورود یا خروج تک‌مرحله‌ای است. یعنی فرد تمام دارایی طلا خود را یکجا می‌فروشد یا با تمام بودجه وارد بازار می‌شود. در شرایطی که اخبار مذاکرات هر لحظه ممکن است ورق را برگرداند، این کار اصلا توصیه نمی‌شود.

راهکار درست داشتن نگاه پله‌ای به بازار است. اگر قصد فروش دارید و می‌بینید قیمت‌ها به سقف رسیده، نباید کل دارایی خود را یکجا بفروشید. مثلا می‌توانید دارایی خود را به سه یا چهار بخش تقسیم کنید و در قیمت‌های مختلف اقدام به فروش کنید. همین فرمول برای خرید هم صادق است. اگر امروز طلا بخرید و فردا قیمت بریزد، می‌توانید در پله بعدی با قیمت کمتر خرید کنید و میانگین ضرر خود را محدود کنید. در بازاری که هیچ قطعیتی در آن وجود ندارد و نوسانات سینوسی است، روش پله‌ای جلو ضرر‌های سنگین را می‌گیرد.

استراتژی دوم؛ سودتان را با تورم مقایسه کنید

خیلی‌ها برای سرمایه‌گذاری کوتاه‌مدت طلا می‌خرند اما نمی‌دانند دقیقا کِی باید بفروشند. این سردرگمی به‌خاطر نداشتن هدف‌گذاری مالی است. برای اینکه بدانید وقت فروش رسیده یا خیر واقعا باید ماشین‌حساب دست بگیرید و سود خود را با شاخص‌های کلان اقتصادی مثل تورم مقایسه کنید.

بیایید با یک مثال واقعی حلو برویم. بر اساس آخرین داده‌های مرکز آمار ایران تورم نقطه به نقطه در حال حاضر حدود 60 درصد محاسبه می‌شود. تصور کنید فردی که در تابستان امسال وارد بازار شده و هر گرم طلا 18 عیار را درنقطه شش میلیون و 200 هزار تومان خریده است. با توجه به قیمت‌های فعلی بازار، این فرد اکنون به سودی معادل 200 درصد رسیده است. کم است؟

وقتی سود سرمایه‌گذاری شما 200 درصد است بیش از سه برابر نرخ تورم عمومی است، یعنی شما نه تنها قدرت خرید خود را حفظ کرده‌اید، بلکه ثروت خود را افزایش داده‌اید. در چنین حالتی، سیو سود یا همان ذخیره کردن بخشی از سود، عملی منطقی‌ به حساب می‌آید. طمع برای سودهای بیشتر در بازاری که هر لحظه ممکن است با یک خبر سیاسی اصلاح شود، می‌تواند دستاوردهای شما را با خطر روبرو کند.

استراتژی سوم؛ سیگنال‌های سیاسی و اقتصادی را جدی بگیرید

شنبه 18 بهمن 1404 یک کلاس درس برای معامله‌گران بود؛ فردای انتشار اخبار و واکنش‌ها به مذاکرات ایران و آمریکا در مسقط. نکته مهم هم تضاد رفتار بازار داخل با بازار جهانی به حساب می‌آمد.

انس جهانی طلا روز شنبه روند صعودی داشت و در بازارهای بین‌المللی طلا گران ‌شد اما قیمت طلا و سکه در تهران مسیر دیگری انتخاب کرد. چرا؟ چون قیمت دلار در بازار تهران محرک قوی‌تری نسبت به انس جهانی است. اخبار مثبتی که حداقل در اولین روز بعد از مذاکرات مسقط منتشر شد، باعث کاهش انتظارات تورمی و ریزش قیمت دلار شد. به تبع آن، طلا و سکه نیز با وجود رشد جهانی انس، ارزان شدند.

معامله‌گر باهوش کسی است که این سیگنال را قبل از بقیه دریافت کند. وقتی سایه توافق یا گشایش سیاسی حس می‌شود، دلار عقب‌نشینی می‌کند. روز شنبه 18 بهمن همه حرفه‌ای‌ها می‌دانستند که امروز طلا و سکه عقب می‌روند. کسانی که صبح زود و در ساعات اولیه معاملات اقدام به فروش کردند، ضرر بسیار کمتری نسبت به کسانی متحمل شدند که فروش خود را به بعدازظهر موکول کردند. این مثال نشان می‌دهد که در بازارهای غیرقابل پیش‌بینی و سیاسی، سرعت عمل و درک همبستگی بین دلار و طلا حیاتی است.

استراتژی چهارم؛ برای سرمایه‌گذاری بلندمدت از هیجان پرهیز کنید

خرید طلا برای کسی که به بازار نگاه بلند‌مدت دارد، با بقیه سرمایه‌گذاران متفاوت است. اگر دیدگاه شما سرمایه‌گذاری یک ساله، دو ساله یا بیشتر است، نوسانات بهمن 1404 نباید شما را نگران کند.

اگر مدام حد سود و ضرر شما در حال تغییر است و با هر خبر مثبت و منفی دچار استرس می‌شوید، توصیه می‌کنیم از اخبار بازار فاصله بگیرید. چون تجربه نشان می‌دهد روند قیمت طلا و سکه در بازه زمانی بلندمدت صعودی است.

اگر نیاز فوری به پول نقد ندارید، فروش در زمان‌هایی که بازار به دلیل شوک‌های خبری مثل اخبار مذاکرات دچار ریزش هیجانی می‌شود، کار درستی نیست. افت‌وخیز قیمت‌ها ذات بازار است و اصلاح قیمت‌ها نیز بخشی از روند طبیعی به حساب می‌آید.

پیشنهاد به خریداران طلا و سکه

پاسخ به سوالِ طلا بخریم یا بفروشیم؟ به موقعیت شما بستگی دارد. بازار بهمن 1404 به شدت غیرقابل پیش‌بینی است. اگر سود خوبی نصیبتان شده و بازدهی‌ شما از تورم 60 درصدی فراتر رفته، شناسایی سود به صورت پله‌ای منطقی است. اما اگر نگاه بلندمدت دارید، اسیر هیجانات اخبار نشوید.