طلا جایگزین پول می‌شود؟

به گزارش قیمت ۳۶۰، در شرایطی که سطح بدهی دولتی و کسری بودجه در سراسر جهان نگران‌کننده به نظر می‌رسد، سرمایه‌گذاران به دنبال پناهگاه‌های امن هستند. افزایش مداوم قیمت طلا - در حالی که انتظارات بازار برای کاهش نرخ بهره فدرال رزرو کاهش یافته و دلار پایدار مانده است - پدیده‌ای بسیار غیرمعمول به شمار می‌رود. اگرچه انتظار می‌رفت پس از رشدهای پیوسته، طلا اصلاح و کاهش قیمت را تجربه کند، اما این‌گونه نشد. یکی از توضیحات ممکن این است که ما در حال شاهد بحران اعتماد به پول‌های رایج هستیم، زیرا عدم تعادل‌های مالی در بسیاری از کشورها دولتها را به تورم‌زایی بدهی ترغیب می‌کند.

نگاهی به روند شاخص ۵۰۰ S&P بر حسب طلا در این دهه (تقسیم مقدار شاخص بورس بر قیمت طلا) نشان می‌دهد که سهام واقعاً جایگاه خود را از دست داده‌اند. چگونه طلا توانسته است بازار سهام پررونق آمریکا را پشت سر بگذارد؟ پاسخ این است که سهام شرکت‌های آمریکایی تنها به دلیل کاهش ارزش پول رشد خوبی داشته‌اند. این نسبت به تمامی شرکت‌های بورسی در تمام کشورها نیز تسری می‌یابد. در برخی کشورها که بیشتر درگیر بی‌ثباتی اقتصادی به دلایل سیاسی یا جنگ هستند، این موضوع بیشتر نمایان است. به سادگی با بررسی شاخص بورس در کشور خودمان به نسبت طلا، می‌توان به وضوح مشاهده کرد که سرمایه‌گذاران خرد سرمایه‌گذاری‌های خود را به سمت طلا یا صندوق‌های طلا هدایت کرده‌اند.

در کشورهایی مانند آمریکا که از ریسک کمتر و قابلیت بهتری بهره‌مند است، این اعتماد متزلزل در سال جاری تأثیری بر روند سهام شرکت‌های آمریکایی نداشته است. اما برعکس، تلاش کشورهای مختلف برای تدوین برنامه‌ای به منظور کاهش وابستگی به دلار ممکن است بر تقاضا برای طلا تأثیر بگذارد.

تصمیم چین برای پیشنهاد شانگهای به عنوان مکانی جایگزین برای ذخیره طلا توسط بانک‌های مرکزی بیشتر جنبه نمادین دارد؛ از یک سو این اقدام به‌عنوان یک تقابل با نظم مالی جهانی آمریکا محسوب می‌شود و از سوی دیگر، نیک می‌داند که به احتمال زیاد هیچ کشوری به‌طور گسترده اقدام به انتقال ذخیره فیزیکی طلای خود به چین نخواهد کرد. با این حال، این موضوع بار دیگر تأکید می‌کند که تغییرات در سیستم مالی جهانی به معنای افزایش تقاضا برای طلا خواهد بود. به‌عنوان نمونه، اگرچه بریکس هنوز تأثیر ملموسی در تغییرات اقتصاد جهانی نداشته، اما همین هشدار و ریسک حضور کشورهایی چون چین، روسیه، هند و … کافی است تا طلا را در کانون توجه اقتصاد جهانی قرار دهد.